Salı günü Morgan Stanley, Sibanye-Stillwater (SGL:SJ) (NYSE: SBGL) üzerindeki duruşunu değiştirerek madencilik şirketinin fiyat hedefini bir önceki 2.100 ZAR’dan 2.000 ZAR’a indirdi. Değişikliğe rağmen, firma hisse senedi üzerindeki Underweight notunu korudu.
Ayarlama, Sibanye-Stillwater’ın 2023 tam yıl mali sonuçlarının yakın zamanda yayınlanmasının ardından yapıldı. Morgan Stanley’nin revize ettiği görünüm, 2024 ve 2025 mali yılları için faiz, vergi, amortisman ve itfa payları (FAVÖK) öncesi tahmini kazançlarda sırasıyla %3 ve %9,5 oranında bir düşüşü yansıtıyor.
Revizyonlar, şirketin Güney Afrika ve ABD’deki platin grubu metaller (PGMs) operasyonlarında ve artık üretim seviyelerinin düşeceği öngörülen Stillwater madeninde beklenenden daha yüksek birim maliyetlere dayanıyor.
Firma ayrıca Sibanye-Stillwater için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini değiştirerek 2024 mali yılı için %8’lik bir artış, 2025 için ise %7’lik bir düşüş öngördü. Bu değişiklikler, aynı maliyet ve üretim sorunlarına ek olarak, finansman maliyetlerini etkilemesi muhtemel olan daha önce beklenenden daha yüksek bir net borca bağlanıyor.
Morgan Stanley, Sibanye-Stillwater tarafından 2023 mali yılında kaydedilen 47,4 milyar R tutarındaki önemli değer düşüklüklerinin daha düşük bir amortisman giderine yol açmasının beklendiğini kaydetti. Bu düzeltmenin şirketin 2024 mali yılı için hisse başına kazancını artırması bekleniyor.
Bu yakın vadeli ayarlamalara rağmen Morgan Stanley, mevcut piyasa koşullarına bağlı olarak tahminlerinde önemli aşağı yönlü riskler olduğuna dair endişelerini dile getirdi. Firmanın hisse senedi için genel tavsiyesinde herhangi bir değişiklik olmamasına rağmen, fiyat hedefinin %5 azaltılarak hisse başına ZAR 20’ye indirilmesi bu endişeleri yansıtmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
